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歐洲碳權交易市場對其電解鋁行業(yè)的影響
創(chuàng)建人：
信義通
創(chuàng)建日期：
2022-11-04
瀏覽量：
2927
核心觀點
為了解決歐洲碳權交易對電解鋁成本的影響，我們做了以下研究：
整理歐洲的碳權排放交易市場的構成和基本的規(guī)則：歐洲具備相對完備的碳權交易系統(tǒng)，內(nèi)部管控遵循EU-ETS市場的規(guī)則，進口遵循2026年正式執(zhí)行的CBAM的規(guī)則，暫時看下來規(guī)則類似，但后期是否會間接對碳排收費尚無定論；
歐洲鋁行業(yè)并未明顯受到配額的限制：EU-ETS市場對國家、涉及的行業(yè)的碳排管控都具有明顯的約束，但對鋁行業(yè)的影響不大，國家給予的各個鋁行業(yè)公司的碳配額基本穩(wěn)定，并未出現(xiàn)明顯的下降；
歐洲內(nèi)部的碳權交易并未使電解鋁的生產(chǎn)成本有明顯提高：鋁廠大部分配額的盈余較多，對碳排征稅對電解鋁廠的生產(chǎn)成本影響不大；歐洲2025年之前給予電解鋁廠直接碳排配額是1.464tCO2/t，大部分的鋁廠雖碳排高于該限值，但幅度并不大，在碳權價格100USD/噸下，電解鋁廠的成本增加在2USD/t內(nèi)，影響較?。坏S著2026年后免費的配額可能取消，會繼續(xù)增加生產(chǎn)成本。
正文
“碳達峰、碳中和”很多國家未來20-30年內(nèi)的國家戰(zhàn)略，通過對生產(chǎn)企業(yè)發(fā)放碳排放配額是各國控制碳排放總量的主要措施。歐洲作為碳交易啟蒙較早的地區(qū)，我們試圖通過對歐洲碳權交易市場的研究和梳理，確定降碳對電解鋁成本的影響，在此，簡單介紹一下歐洲碳權交易的由來和規(guī)則。
一、歐洲碳權交易市場構成
歐洲的碳權對內(nèi)和對外分別已構建相應的市場和規(guī)則，其中對內(nèi)的碳權交易是歐洲碳交易機制（EU-ETS），對外的碳權市場主要是指歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機制（CBAM）。
EU-ETS成立于2005年1月1日，目前已經(jīng)進入第四階段：
1、第一階段（2005-2007年）：主要是建立總量控制制度，由各成員國提交碳排放總量國家分配方案，經(jīng)歐盟委員會批準后確定配額總量，成員國再將本國的碳排放額度分配給本國的企業(yè)。該階段排放許可上限為22.98億噸/年，其中95%的排放額度采用免費發(fā)放形式。受歐盟碳排放權交易體系管制的行業(yè)范圍主要包括電力、供熱、水泥、煉油、煉鋼以及造紙，分配基于歷史法確定，存在的問題主要是缺乏數(shù)據(jù)采集標準和核驗標準帶來的分配過度和分權過度。
2、第二階段（2008.1-2012.12）：分配方式仍跟第一階段一致，排放目標定為2012年達到議定書所制定的減排8%，排放許可上限為20.86億噸/年，排放權交易仍以二氧化碳為主。各成員國的二氧化碳排放配額根據(jù)第一階段運行情況進行調(diào)整，以成員國免費發(fā)放碳排放權為主并嘗試引入拍賣等市場機制（90%免費、10%拍賣）。與第一階段相比覆蓋了更多的國家、行業(yè)和更多的溫室氣體種類。
3、第三階段（2013-2020）：取消國家分配計劃的分配方法，實行統(tǒng)一的碳排放指標分配制度，規(guī)定各行業(yè)的碳排放指標，分配的額度也采取逐年遞減的方式，以期2020年的碳排總量較2005年下降21%，并促使EU-ETS由配額制向拍賣制過渡。
4、第四階段（2021-2030）：實施更有針對性的碳泄露規(guī)則；對于風險較小的行業(yè)將逐步取消免費分配，同時將為密集型工業(yè)部門和電力部門建立低碳融資基金。
經(jīng)過十多年的運行，歐盟在總量控制、分配方法等方面都取得了較多經(jīng)驗，相對前期在制度設計上已經(jīng)具備約束國內(nèi)碳排放總量和刺激行業(yè)減碳的能力。但僅僅歐盟做碳排管理，變相降低了歐盟相關管控行業(yè)的競爭優(yōu)勢，故在2022年歐盟正式推出碳邊境調(diào)節(jié)機制CBAM。
CBAM是指嚴格實施碳減排政策的國家或地區(qū)，要求進口/出口高碳產(chǎn)品時繳納/返還相應的稅費或碳配額。2022年6月，歐洲議會表決通過了CBAM法案的修正案文本，將在2023年開始對部分進口產(chǎn)品以實施CBAM名義征收碳排放費用，2023年至2026年是過渡期，過渡期內(nèi)無須繳納相應費用，但進口商需提交產(chǎn)品進口量、所含碳排放量及間接排放量、產(chǎn)品在原產(chǎn)國支付的碳排放相關費用證明，2027年起將正式對外征收碳稅。新版CBAM擴大了征收范圍并納入了間接排放，主要征收行業(yè)包括水泥、電力、鋼鐵、鋁、化肥、有機化工、塑料、氫、氨，同時將在2032年之前擴展到歐盟碳市場覆蓋的所有行業(yè)。
鑒于CBAM尚無進一步的執(zhí)行明細，本文僅討論對EU-ETS市場下鋁行業(yè)的影響。
二、EU-ETS市場對鋁行業(yè)的影響
1、EU-ETS執(zhí)行效果
歐洲主要國家2007年以來二氧化碳的排放量下降明顯，2020年較2007年以來同口徑的碳排下降約35%，其中能源部門降幅最大約為45%；工業(yè)端的化工、金屬生產(chǎn)的減量相對較大?？傮w而言EU-ETS市場對歐盟的碳排放總量的約束作用明顯、對納入ETS的行業(yè)碳排量也具有明顯的約束。
2、EU-ETS市場對鋁行業(yè)碳排量影響有限
歐洲的鋁產(chǎn)能主要在挪威、德國、法國等地，從EEA的統(tǒng)計可見2007年-2020年歐洲的鋁廠的實際碳排量基本穩(wěn)定，尤其2013年開始鋁行業(yè)被納入EU-ETS管控對象內(nèi)后，并未看到鋁廠有明顯的減碳，也側面說明ETS規(guī)則下歐洲鋁廠的減碳壓力并不大。此外，將歐洲鋁廠的二氧化碳排放量與產(chǎn)量對比后，折算到單噸電解鋁產(chǎn)量后的實際碳排也基本穩(wěn)定在1.5噸二氧化碳/噸附近，單耗基本在1.4-2的區(qū)間。
3、EU-ETS市場下電解鋁成本增加有限
自2013年以來，EU-ETS因鋁行業(yè)的高貿(mào)易依賴度和高碳排成本占比直接將鋁生產(chǎn)中的電解槽生產(chǎn)線納入“存在碳泄露風險”中管理。對電解鋁行業(yè)的碳排大部分是給予了較高的免費額度，以保護該行業(yè)免受大幅成本增加的影響，并避免將生產(chǎn)轉移到?jīng)]有碳定價的地區(qū)。涉及到的電解鋁相關產(chǎn)品主要是預焙陽極和電解槽生產(chǎn)線兩個產(chǎn)品，相應的產(chǎn)品涵括的范圍如下：
（1）預焙陽極廠：以石油焦、瀝青焦為骨料，煤瀝青為黏結劑制造而成，用作預焙鋁電解槽作陽極材料，一般是按照鋁廠的要求制成特定的形狀，并在焙燒爐加熱至1150-1250°C。計算相應產(chǎn)品的碳排放涵括與預焙陽極生產(chǎn)相關的所有直接和間接工藝。
（2）電解槽生產(chǎn)線：指的是生產(chǎn)未鍛造非合金液態(tài)電解鋁，相應的碳排測量一般是在添加合金和廢鋁之前，在電解環(huán)節(jié)后、鑄造保溫爐之前的工序，主要是指通過電解將氧化鋁還原為鋁這一過程，包括該階段內(nèi)與生產(chǎn)電解鋁直接相關的所有過程，但不包括保溫爐和鑄造過程產(chǎn)生的排放以及與陽極生產(chǎn)相關的排放。
配額的分配采用基準法進行分配，相應產(chǎn)品的配額基準如下：
按照最高效的裝置看碳排都在基準配額以上，也就是歐洲的鋁廠都需要為碳排付費，相應的電解段至少需要為碳排付費0.02tCO2當量/噸，按照現(xiàn)在60-100美元/tCO2測算，單噸電解鋁產(chǎn)量至少需額外支付1-2美元。
此外，EEA對2021-2025歐洲電解鋁生產(chǎn)企業(yè)的碳配額有分企業(yè)的明細，基本都維持持平的狀態(tài)，故2025年前持續(xù)下降的碳排對電解鋁的成本構成壓力并不大。
根據(jù)電解鋁廠的產(chǎn)量和EEA給的免費配額測算，鋁冶煉廠大部分無需對碳排付費，但是德國和荷蘭的部分冶煉廠因免費的碳配額不夠單噸生產(chǎn)需要付費0.8-1.3噸碳權，也就是單噸電解鋁產(chǎn)量需額外支付50-100USD。
綜上，2025年之前因大部分的鋁廠都有免費的配額，且限制電解鋁生產(chǎn)并未對間接碳排再次收費，所以對電解鋁的生產(chǎn)成本增加有限，但隨著2026年后免費的配額可能取消，會繼續(xù)增加生產(chǎn)成本。
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